• Existía una clara tendencia a favor de los dividendos durante décadas. Era una de las principales vías de inversión.

Cuando a alguien le preguntabas que por qué compraba una u otra compañía, te decían «por los dividendos».

Con el tiempo, se impone el trading y con ello la inmediatez.

Aparecen distintos gurús y cursos caros, para cambiarlo todo. 

No sólo te dicen que con 1000€ puedes conseguir un millón. Sino además se une otro componente muy vendible, en poco tiempo.

Ya no necesitarás tu carrera, ya no necesitarás tu trabajo, todo el esfuerzo que tendrás que hacer será gimnasio, estrechar manos y descorchar botellas.

Con esto se pierde el estilo de inversión que ha sido hasta ahora el más rentable, o el único rentable y que han convertidos a una gran diversidad de inversores en millonarios. El largo plazo. A su vez nacen muchos enemigos sobre los dividendos a raíz de que un buen número de compañías que lideran el SP 500 no reparte dividendos, así sube más su cotización y con los beneficios lo que hacen es comprar sus propias acciones para hacerlas desaparecer, al tener un valor sus acciones pero disminuir el número de acciones, la división sale más grande, por lo que crece su cotización.

Así que vamos por pasos.

1. Qué es un dividendo.

Un dividendo es como una especie de premio o recompensa que una empresa le da a las personas que tienen acciones de esa empresa. Es un pedacito del dinero que la empresa gana, que comparte con sus dueños (los accionistas).

Imagina que tú eres accionista de una empresa, es decir, tienes un pedacito de esa empresa. Cuando la empresa gana dinero, parte de esos beneficios los comparte contigo en forma de dividendo. Puede ser como si recibieras un regalo en efectivo por ser parte de la empresa.

2. Cual es el problema entonces.

Que ocurre con esto, que el dividendo sale de la acción, si una acción está cotizando a 10$ por ejemplo, y van a repartir un 10% de dividendos, en ese momento pasa a valer 9$, por lo que no sería buena estrategia comprarla, cobrar y vender.

Además de que sale de la acción realmente no cobrarías ese dinero puesto que deberías de tributar en función del dinero que tuvieras, por lo que en vez de 1 euro por acción, serán 79 centavos.

Sin embargo si en vez de hacer ese reparto, la empresa con el beneficio lo que hace es comprar sus propias acciones y eliminarlas, la cotización subirá, tu cartera subirá y no tendrás que tributar, aunque esto es relativo, puesto que no tendrás ingresos recurrentes y deberás de vender acciones para acceder a ellos y aquí si tendrás que tributar.

3. Entonces, invertir o no en dividendos.

Antes de empezar a comentar una buena estrategia de dividendos quiero dejar claro algo.

Cuando una empresa reparte beneficios es porque los tiene, es decir, que sus ingresos son superiores a sus gastos. Que esto es algo que. no se puede decir de todas las compañías. Véase Tesla, que en la época que más subía en bolsa, seguía sin ser rentable, y sin decir que la mayor parte del dinero que le entraba era del gobierno de Trump, en la lucha por la mejor marca de coches eléctricos.

De modo que el primer concepto que tenemos que tener claro es que una empresa que reparte dividendos es:

• Estable.
• Rentable.
• Genera flujos de caja.
• Cuida de los accionistas.
• Reparte su beneficio además de reinvertir.
• Señal de salud financiera
• Suelen tener menos volatilidad.
• Se retiene a los inversores y se les da protagonismo.

• Qué tipo de inversor soy.
• Cuánto dinero tengo.
• Qué compañía voy a comprar.

Con esto quiero decir que para tener una clara estrategia de los dividendos la primera pregunta que me haría es cual es el significado del dinero para mi.

Cuando tenemos una cartera más o menos grande, tendemos a buscar la estabilidad en las inversiones. Es decir, si por ejemplo tenemos 100.000€ y compramos una compañía que baja en bolsa un 40% por algo concreto, ver que ha bajado nuestros ahorros 40.000€ puede alterar el sueño o que el propio miedo nos haga vender, para que semanas después vuelva a su cotización normal, quedando fuera de ese beneficio nosotros.

Por lo que si tenemos una cantidad que nos parece suficiente para empezar, más que hacer crecer nuestro patrimonio, empezar a generar ingresos de manera pasiva. Quizás una inversión por dividendos sería una buena opción.

Claro está que si nuestra cartera es de 10.000€ lo que necesitamos es encontrar compañías baratas que en el tiempo multipliquen su cotización y que haga crecer nuestra inversión.

5. Cual es el secreto para una buena inversión en dividendos.

El santo Grial sería encontrar compañías que nos generen esos ingresos y que además la encontremos barata para aprovechar la revalorización de su cotización.

Aunque no es sólo eso.

Las mas grandes y mejores empresas del mundo como puede ser Coca-cola Company $KO. Son compañías en las que el crecimiento lo tienen muy complicado, tienen presencia y venden en todo el mundo. Debería de abrirse a otros planetas para que pudiera obtener ese crecimiento que necesita. Entonces que puede hacer? repartir dividendos. Tenemos una compañía sólida y rentable que reparte dividendos.

Por lo que si quieres establecer una parte de tu cartera con inversión en dividendos o directamente basar tu cartera en dividendos, esto es lo que tienes que tener claro.

Debes encontrar compañías que o bien son muy estables como la anterior nombrada, o que tienes claro que su negocio tiene mucha trayectoria:

Yo miro especialmente estos puntos:

Que tenga un PER razonablemente o barato o ajustado a su precio.

Por lo que deberemos de comparar el PER con su sector e incluso con el propio sector para no encontrar una compañía excesivamente cara.

Por otro lado su deuda,  que tenga una deuda controlada y que sea solvente, si yo incorporara una compañía en cartera he de ver que sea una empresa solvente y que la deuda no vaya a comprometer la continuidad de los dividendos.

El histórico de sus dividendos. 

Es decir, en crisis, recesiones o situaciones complicadas del mercado que ha sucedido con sus dividendos, se han visto comprometidos o han tenido la continuidad de los pagos.

Dentro del histórico de los dividendos hay que mirar la tendencia. Que tengan una tendencia alcista los dividendos.

Identificar empresas, que siempre dan dividendos y que además estos dividendos son cada vez mayores, aunque ojo, las empresas que tienen sus dividendos creciendo normalmente baja su rentabilidad. De modo que una cartera bien diversificada, sería empresas con histórico de dividendos creciendo, incorporadas en cartera baratas y por otro lado, empresas en las cuales su cotización posee una tendencia alcista.

Para terminar:

A medida que vas ahorrando, invirtiendo en empresas baratas y de calidad y en buenos fondos de inversión con sólidos históricos, tu cartera irá creciendo, esto te permitirá ir conduciendo y re balanceando parte de tu activo a empresas de dividendos, las cuales empezarán a darte beneficios trimestrales que te permitirán vivir de ellos. Para ello debes de ir trabajando el ahorro, localizando nichos de negocio, invirtiendo en calidad, mejorando personalmente para cada vez cobrar más y depositando luego si en empresas de dividendos que pueden hacer de tu cartera tu principal fuente de ingresos. Lo que empezó siendo un pequeño fondo de seguridad. se convirtió en un fondo de tranquilidad para que finalmente fuera tu salvación de esa vida que llevas con la velocidad de crucero, y así poder dedicar tiempo a lo que te gusta,  a tu trabajo pleno y bien pagado y la maravilla de recibir más ingresos que gastos.