Entrar "Tengo una gran oportunidad de inversión. Me lo ha dicho alguien que sabe"
Sin duda uno de los principales motivos por lo que estás en negativo constantemente. Me hace gracia cuando. los inversores se alarman o se quedan sorprendidos de que yo, como viene siendo habitual desde hace ya años, no diversifico.
Normalmente, ante ese debate, yo suelo hacer la pregunta de si, en su gran rentabilidad, tiene el más mínimo conocimiento de lo que tiene invertido, o donde está invirtiendo, el activo donde invierte su dinero.
Es mucho más peligroso no saber en qué estas invirtiendo que una diversificación alocada, y justificada en que ya das por hecho de que te vas a equivocar, y lo que quieres es equivocarte lo menos posible.
Digo esto porque no creo que la finalidad de tu diversificación sea para ganar lo menos posible.
Hay algo verdaderamente revelador en el mundo de las inversiones, y es la cuenta de resultados.
A medida que vamos teniendo consciencia de lo que ocurre, somos capaces de tomar decisiones para mejorar nuestra situación. Un ejemplo algo extremista es cuando hablamos con una persona que sufre de una adicción, siempre hemos escuchado, siempre se ha dicho que lo más importantes es dar el paso a admitirlo. Sino lo admitimos no tenemos consciencia de lo que esta pasando con nuestro cuerpo o vida. Nunca seremos capaces de tomarnos enserio algo si no tenemos verdadera consciencia de lo que está ocurriendo.
Y esto es justo lo que nos muestra la cuenta de resultados.
La cuenta de resultados es un desglose, que se audita de manera externa para que no puedan engañarnos, pese a que todos sabemos que hay casos en los que los estados financieros se han manipulado como en el caso del banco popular.
Anécdotas aparte, gracias a la cuenta de resultados podemos encontrar un mapa, que nos dice lo que está ocurriendo dentro de la empresa, cual es el camino que está siguiendo y lo más importante para nosotros, cual es el camino que le espera de aquí en adelante.
Hay decenas de portales donde podemos encontrar la cuenta de resultados, que se incluye dentro de los estados financieros.
A mi personalmente me gusta el portal de Morningstar.
Ahí podemos encontrar el 10K publicado último.
Cuando te digo que si no sabes leer la cuenta de resultados de una compañía e interpretarla que no inviertas en compañías, quiero decir que ni se te pase por la cabeza comprar una compañía, sino sabes hacer esto.
Qué es esa información tan valiosa que refleja la cuenta de resultados.
Veréis, es un documento público, obligatorio para las compañías que cotizan en bolsa y gratuito. Quizás por esto último no le hacemos tanto caso.
Pagamos páginas webs que nos dan información privilegiada, los insider. Y damos de lado un documento que puede hacer de tus ahorros, que crezcan a un ritmo verdaderamente exponencial.
Claro, aquí tienes una explicación más sencilla y resumida:
La cuenta de resultados de una empresa es como un informe financiero que muestra cómo le fue en cuanto a ganancias y gastos durante un periodo, generalmente un año. Aquí lo más importante es:
1. Ingresos: El dinero que la empresa ganó vendiendo cosas o servicios.
2. Coste de ventas: Lo que costó producir o adquirir lo que vendió.
3. Margen bruto: La diferencia entre los ingresos y el costo de ventas, es como la ganancia principal.
4. Gastos operativos: Costos para mantener el negocio, como salarios y alquiler.
5. Beneficio operativo: La ganancia después de cubrir los costos directos y operativos.
6. Intereses e impuestos: Lo que se paga por deudas y obligaciones tributarias.
7. Beneficio neto:La ganancia final después de restar todos los gastos, intereses e impuestos.
El beneficio neto es crucial porque muestra cuánto realmente queda como ganancia para la empresa. La gente lo mira para evaluar la salud financiera y el éxito del negocio. En resumen, la cuenta de resultados cuenta la historia financiera de la empresa.
Pero además a esto se le suma un factor mucho más importante.
Tienes acceso a la cuenta de resultados de otros años y de esta forma puedes hacer una interpretación, la cual si no tuvieras acceso a ella ponte a pensar, cuanto dinero estarías dispuesto a pagar por algo tan valioso.
Cuando puedes acceder a esa información, y además puedes compararla con otros años, acceder a una gráfica donde ves la evolución del valor en los distintos ciclos que ha vivido la compañía, a esto, le sumas, que puedes ver como se ha comportado en situaciones complicadas dicha empresa:
Con materias primas caras
Con préstamos caros
Con crisis económicas
Recesiones y depresiones económicas
descubrir si verdaderamente es o no un negocio.
Todo esto, vital y necesario para la toma de decisiones.
¿Qué resaltaría yo de este documento?
Es justo lo que vemos en las formaciones. Trato de simplificar lo más importante para seguir mi estilo de inversión, el cual sigo desde hace años hasta ahora.
Sencillo
Claro
Rápido
Aburrido
Y lo más importante, rentable.
No tengo tiempo para desarrollarlo todo lo que yo quisiera pero básicamente lo que hago es:
Leer:
Cuánto gana y de ello, cuanto se queda.
Cuánto le cuesta mantener el negocio
Cual es el desarrollo que está teniendo y compararlo a su sector y luego a su índice en el cual cotiza.
Qué márgenes deja, y de esos márgenes. Cuánto reinvierte.
Cómo trabaja, el arte de la deuda.
La cuenta de resultados, no debe ser tedioso ni difícil de leer o complicarte la vida con un excel, debe ser interpretado. Debe acompañarte a la hora de tomar decisiones y eso se consigue, observando los puntos más importantes que hemos nombrado.
Aquí va un secreto muy simple:
El punto más importante de la cuenta de resultados se puede resumir como la «Fórmula Mágica del Éxito Empresarial», y se expresa de la siguiente manera:
Ingresos – Costos = Utilidad
Esta fórmula simple representa la esencia de la rentabilidad empresarial. Los ingresos son el dinero que entra a la empresa a través de las ventas de bienes o servicios, los costos son los gastos asociados con la producción o prestación de esos bienes o servicios, y la utilidad es la diferencia entre ambos. En términos más generales, si los ingresos son mayores que los costos, la empresa genera utilidades; de lo contrario, incurre en pérdidas. La gestión eficiente de esta fórmula es esencial para el éxito financiero y sostenibilidad de cualquier empresa.
Y aquí va otro truco:
Un factor clave que influye en el precio de las acciones es el desempeño financiero de la empresa, y un punto específico que los inversores suelen analizar es el crecimiento de las ganancias por acción (Earnings Per Share, EPS). La fórmula para calcular el EPS es:
El EPS refleja la rentabilidad de la empresa en términos de las ganancias generadas por cada acción en circulación. Aquí hay una explicación más detallada de cómo el EPS puede influir en el precio de las acciones:
Percepción de Rentabilidad: Los inversores suelen buscar empresas con un historial sólido de crecimiento en las ganancias. Un aumento constante en el EPS indica una mejora en la rentabilidad, lo que puede atraer a más inversores y contribuir a un aumento en la demanda de acciones de la empresa.
Evaluación Comparativa: Los inversores comparan el EPS de una empresa con el de sus competidores y con la industria en general. Si la empresa tiene un EPS más alto en comparación con sus pares, puede considerarse más atractiva y, por lo tanto, tener un impacto positivo en el precio de sus acciones.
Expectativas del Mercado: Las proyecciones y las expectativas sobre el crecimiento futuro del EPS pueden afectar significativamente el precio de las acciones. Si una empresa supera las expectativas del mercado en términos de crecimiento de las ganancias, es probable que experimente un aumento en su precio de mercado.
En resumen, el crecimiento y la estabilidad del EPS son factores críticos que los inversores consideran al evaluar la salud financiera de una empresa y, en última instancia, afectan el precio de sus acciones en el mercado.
