No hay nada que muestre tanto poder y éxito como un barco de lujo.

Parece que como es ya habitual en el sector de lujo, mientras todo el planeta espera ajustados a una nueva recesión. El lujo, para no variar, no sólo esquiva la recesión, sino  que se enfrenta hacia una demanda imparable de los Yates de lujo.

Según Fraser Yachts, principal empresa de alquiler de barcos de lujo. Hasta mitad del año 2022, se habían vendido 567 embarcaciones por 4.200 millones de euros y se espera que el negocio se mantenga un 68% por encima de la media de los últimos 13 años.

En 2021 se vendieron mas de 1000 yates  por un valor superior a los 9000 millones de euros según nos informa yatchbuyer.com

La bajada de las ventas se debe a escasez de Oferta y no de Demanda, lo que podría indicarnos un nicho de mercado.

La cuestión es si estamos ante una posible frenada de las ventas o si el negocio es escalable.

El Boom del alquiler de embarcaciones

La compra de segunda mano y el alquiler de embarcaciones también fue muy considerable, cada vez es más la demanda por el alquiler de este tipo de embarcaciones, cuya demanda en los meses de Julio y de Agosto no pudo ser cubierta por las reservas mucho antes de la llegada del verano.

La tendencia quizás sea esta, menos propiedad de este tipo de embarcaciones y mas alquiler para los meses en cuestión.

Una vez analizado el mercado de lo que parece que existe una demanda que podría traer buenos flujos futuros de caja hacia el presente, es decir, que podríamos adquirir una compañía hoy que se revalorizara en el tiempo debido a esas ventas que se esperan de un sector de lujo, bien sabido por todos, que después de las crisis o las recesiones siempre estos sectores son los más beneficiados.

Compañías como Italian Sea Group SRL (TISGR) podría ser una compañía que se beneficiara al encontrarse en unos múltiplos aparentemente baratos, y que además que abarca todo el potencial que una compañía puede arrojar:

• Crecimiento pasado
• Crecimiento futuro
• Dividendos
• Value Investing
• Salud financiera

Pese que tiene una alta deuda, muy frecuente en este tipo de sector,  esta compañía que lleva desde mediados de 2021 podría desarrollar una rentabilizad atractiva sobre su actual precio.

Un robusto crecimiento anual además del quarter to quarter, cabría destacar como aspecto no tan positivo un margen operativo por debajo del 40%, lo que nos indica una ventaja competitiva en el tiempo no sostenible en el tiempo.

Aquí os dejo un resumen del negocio:

Italian Sea Group Srl es una empresa con sede en Italia que opera en el sector del lujo y está especializada en el diseño y la producción de yates. Todos los productos y servicios de la empresa están hechos a medida. Cuenta con carpintería, tapicería y acerías propias y un equipo de apoyo técnico y diseño compuesto por más de 20 especialistas entre ingenieros, diseñadores de exteriores e interiores. Además, ofrece una amplia gama de servicios de reacondicionamiento y reparación, incluida una aldea de tripulación que pueden utilizar los capitanes y las tripulaciones para supervisar todas las operaciones in situ. La empresa es propietaria y opera a través de las marcas Admiral, Tecnomar NCA Refit.

Puntos Fuertes

• Uno de los puntos fuertes de la compañía es el fuerte crecimiento esperado en los próximos años.
• El crecimiento de los beneficios que actualmente anticipan los analistas para los próximos años es especialmente fuerte.
• La empresa goza de una posición financiera muy sólida dada su posición de efectivo neto y sus márgenes.
• Los analistas han apoyado la evolución positiva de las actividades del Grupo ajustando sistemáticamente al alza sus previsiones de beneficios por acción.
• Los analistas dan positivo en las acciones. El consenso promedio es comprar o sobreponderar las acciones.
• El precio objetivo medio fijado por los analistas que cubren las acciones está por encima de los precios actuales y ofrece un enorme potencial de apreciación.
• En los últimos cuatro meses, el objetivo de precio promedio de los analistas se ha revisado significativamente al alza.

Puntos Débiles

• En relación con el valor de sus activos tangibles, la valoración de la empresa parece relativamente alta.

En definitiva estamos ante un sector que puede resultar interesante por los amplios márgenes y cómo prospera tras años difíciles como los que estamos atravesando.

Aprovecho para dar las gracias y todos aquellos que quieran afinar su carencia en las inversiones o aprender a buscar y analizar compañías  ya sabe que puede tener una Sesión 1 a 1 pinchando aquí conmigo.